„Druhý krok je úspěšně za námi. Dohoda s Moneta podepsána,“ uvedl po osmé večerní na svém Twitteru člen představenstva PPF Vladimír Mlynář s tím, že zbývá už jen to nejdůležitější – hlasování na valné hromadě.
V pár větách tak shrnul vývoj dealu, který už několik měsíců česká byznysová, investorská a novinářská obec napjatě sleduje – grandiózní plán na spojení Air Bank, českého a slovenského Home Creditu a Zonky (respektive Benxy) s Moneta Money Bank.
Z dokumentu zveřejněného na webu Monety v sekci pro investory vyplývá, že za výše zmíněná aktiva PPF má banka zaplatit 25,9 miliardy korun. Z toho 2,59 má jít z vlastních peněžních prostředků banky a 23,31 miliardy z těch, které Moneta získá úhradou emisního kurzu za úpis 291 375 000 nově vydaných akcií po 80 korunách za kus.
K vypořádání má dojít 1. října letošního roku, ale ještě předtím se uskuteční mimořádná valná hromada, kde obchod musí posvětit akcionáři.
Bankovní deal desetiletí od počátku provází právě nevole některých minoritních akcionářů, kteří mimo jiné poukazují i na ocenění aktiv PPF, které jim přijde neadekvátně vysoké. Podotkněme, že vlastní kapitál Air Bank činí 10,6 miliardy korun. Z druhé strany pak podotkněme, že PPF bude po vypořádání vlastnit odhadem 55,38 procenta akcií Monety a bude povinna učinit nabídku k převzetí, jinými slovy k odkupu až sta procent akcií.
Touto cestou (při zachování ceny 80 korun za akcii) by posléze hodnota Monety byla minimálně 40,9 miliardy korun, neboli přibližně 1,5násobek vlastního kapitálu.
Výsledkem každopádně bude co do počtu klientů (2,4 milionu) třetí největší bankovní dům na tuzemském trhu, který bude mít velké ambice. Majitel menší tuzemské banky už před měsíci Forbesu říkal, že o úspěšném tažení PPF nepochybuje a že výsledkem bude dravá banka, což minimálně zmíněné dokumenty potvrzují.
„Spojení vytvoří veřejně obchodovanou retailovou banku – vyzývatele (tzv. challenger bank) s významnou velikostí, která bude schopna těžit ze své široké klientské základny a tím zajistit budoucí růst. Nově vzniklé uskupení bude zároveň schopno úspěšně konkurovat předním, na trhu již zavedeným společnostem,“ stojí v rozsáhlém dokumentu pro investory Monety.
Výsledná bankovní entita by ve střednědobém horizontu ráda ovládala 35 procent trhu spotřebitelského financování, 15 procent trhu s hypotékami a co je zajímavé – 10 procent trhu správy aktiv, což bylo dosud Air Bank cizí, zatímco Moneta ovládá zhruba pouze tři procenta.
Zmíněné dokumenty v neposlední řadě uvádí, že po uskutečnění akvizice má Moneta potenciál do roku 2025 zvýšit čistý zisk o 94 procent. Jak se říká na Twitteru – remind me of this. In 4 years.
Zdroj blízký nejvyššímu vedení PPF řekl Forbesu v březnu letošního roku s odkazem na nepovedené sloučení s Monetou z roku 2019 následující:„Nejsme hloupí, abychom podruhé začali dělat na transakci, která má nulovou šanci vyjít.“
Nutno říct, že kázal pravdu.
6. 5. 20213 min
Zdravko Krstanov
šéfredaktor Forbes.cz
Zajímá ho, jak přemýšlejí ti, kteří se dostanou od nuly k jedničce. Sleduje startupovou scénu, akciové trhy a nejbohatší Čechy. Je autorem podcastu Funny Money a rozhovorů se špičkami českého byznysu, jako jsou třeba Daniel Křetínský, Marek Dospiva či Michal Strnad. Online verzi českého Forbes vede od roku 2022.
