Proslulý Věštec z Omahy udělal v prvním letošním kvartálu dramatickou otočku. Po zhruba dvou letech lamentování nad nedostatkem vhodných investičních příležitostí a varování před přehnanými valuacemi firem vyrazil Warren Buffett konečně na nákupy. A pořídil si akcie za více než padesát miliard dolarů.
Jeho holding Berkshire Hathaway výrazně navýšil svůj podíl v energetickém gigantu Chevron a investoval i do herní společnosti Activision Blizzard nebo výrobce počítačů HP. Vyplývá to z dat zveřejněných v sobotu na setkání Buffetta s akcionáři Berkshire Hathaway, které poprvé od roku 2019 proběhlo naživo.
Za nové akcie utratil jeho holding během prvních tří měsíců letošního roku celkem 51,5 miliardy dolarů, zatímco se zbavil akcií v hodnotě necelých deseti miliard. Čistý kvartální přírůstek nových podílů ve výši 41 miliard dolarů v jeho portfoliu je podle agentury Bloomberg nejvyšší od roku 2008.
Podepsalo se na tom zejména výrazné navýšení sázky na ropnou společnost Chevron. Zatímco na konci loňského roku v ní Berkshire držel podíl v hodnotě 4,5 miliardy dolarů, ke konci března už to bylo 25,9 miliardy. Chevron je tak nyní v portfoliu Buffettovy firmy čtvrtou nejhodnotnější položkou. Akcie Chevronu letos posílily zhruba o třicet procent hlavně díky zdražování ropy, jejíž cena vyletěla po ruské invazi na Ukrajinu.
Chevron však není jedinou energetickou sázkou Warrena Buffetta z posledních měsíců. Začátkem března Berkshire odhalil 14,6procentní podíl v petrochemické americké firmě Occidental Petroleum, který má nyní hodnotu přes sedm miliard dolarů. ‚‚Dohromady už má Berkshire v byznysu s ropou přes čtyřicet miliard dolarů,“ řekl stanici CNBC analytik James Shanahan z poradenské společnosti Edward Jones.
Warren Buffett v sobotu rovněž zveřejnil, že v herní společnosti Activision Blizzard drží Berkshire 9,5 procenta, což z něj dělá největšího akcionáře. Tohoto vydavatele videoher momentálně kupuje Microsoft za téměř sedmdesát miliard dolarů, což je vůbec největším převzetím v tomto odvětví. Microsoft nabízí za akcii Activision Blizzard 95 dolarů, přičemž Buffettův holding jich skoupil patnáct milionů kusů už na konci loňského roku, kdy se prodávaly výrazně levněji.
Mezi významné nákupy Berkshire Hathaway z posledních měsíců patří i převzetí americké pojišťovny Alleghany za 11,6 miliardy dolarů nebo pořízení podílu ve výrobci počítačů a tiskáren HP v hodnotě 4,2 miliardy.
Podle analytiků a investorů oslovených deníkem Financial Times využil Buffett ‚‚slevy“, kdy se cena mnoha titulů na burzách propadla například kvůli válce na Ukrajině nebo zpomalování čínského hospodářského růstu. A zároveň je uklidnil svou přetrvávající důvěrou v americký akciový trh.
Během sobotního setkání s akcionáři Berkshire Hathaway se však Buffett znovu pustil i do kritiky svých oblíbených cílů – investičních bank a makléřských firem. Wall Street například nařkl z toho, že z obchodování na burzách udělala kasino. ‚‚Wall Street nevydělává, dokud lidé nezačnou něco dělat, pak si z nich bere podíl. A vydělává mnohem víc, když lidé s penězi hazardují, než když investují,“ uvedl jednadevadesátiletý investor.
Velké americké firmy se podle něj staly ‚‚pokerovými žetony“ pro spekulace, s odkazem na masu drobných amatérských investorů, kteří zaplavili trhy v posledních dvou letech. Tito obchodníci ve velkém využívali nástroje typu akciových opcí, tedy možnosti v budoucnu prodat/nakoupit akcie za předem stanovenou cenu, na nichž podle Buffetta vydělávají zprostředkovatelé obchodů více než na běžných nákupech a prodejích.
‚‚Je to téměř spekulační mánie. Máme zde lidi, kteří nic nevědí o akciích, a radí jim makléři, kteří toho vědí ještě méně. Šílená situace,“ dodal Buffettův dlouholetý byznysový společník Charlie Munger, který absolvoval sobotní setkání po jeho boku.
V prvním letošním čtvrtletí nicméně čistý zisk Berkshire Hathaway meziročně klesl o více než polovinu na 5,46 miliardy dolarů, i kvůli ztrátě 1,6 miliardy na investičním portfoliu. Obdobné výkyvy však Buffett označil za ‚‚bezvýznamné“, jelikož americké účetní standardy vyžadují zanesení změn v hodnotě investic do kvartálních výsledků. A Buffet hraje delší hru.
