Společnost Panattoni letos oslavila překročení milníku 250 milionů eur, respektive šest miliard korun, které vygenerovala pro své investory v České republice. Cesta a příležitosti však pokračují a přesahují hranice Česka.
Logistické fondy Newport by Panattoni nyní nabízejí investice do výstavby logistických nemovitostí v rané fázi. Investoři jakékoli velikosti mohou zvýšit svůj kapitál investováním prostřednictvím fondů Newport po celé Evropě.
„Výše uvedené údaje za Českou republiku představují veškeré úroky a zisky investorů při výstavbě, pronájmu a prodeji nemovitostí,“ říká Pavel Sovička, dlouholetý šéf společnosti Panattoni v Česku.
Velký podíl na tomto zisku měli také mnozí čeští investoři, včetně největších jmen v oboru. Společnost Panattoni, založená v USA v 80. letech, je největším evropským developerem v oblasti logistiky, který za posledních 20 let postavil více než 600 nemovitostí. Developer poskytuje logistické prostory pro širokou škálu nájemců, jako jsou Amazon, Bosch, H&M, Mercedes, Action, DHL, Kion, Tchibo a další průmyslové společnosti, které hledají prostory pro výrobu, výzkum a vývoj nebo skladování.
Panattoni poskytuje nejen komplexní developerské a správcovské služby, včetně akvizice pozemků, získávání povolení, návrhu budov, výběru dodavatelů a dohledu, ale také správu aktiv a nemovitostí po dokončení projektu a investiční příležitosti pro realitní investory z celého světa.
Řešení i pro menší hráče
Investoři jsou nedílnou součástí obchodního modelu společnosti Panattoni. Po celém světě jich jsou stovky, včetně velkých fondů, jako jsou Blackstone, Brookfield, AEW, ARES, Invesco, ale i menších a individuálních investorů.
V České republice se zájem investorů o logistické nemovitosti rozběhl kolem roku 2013, kdy začala první silná vlna e‑commerce. Další významná změna nastala po pandemii koronaviru. Mnoho investorů, kteří se dosud soustředili na maloobchodní, kancelářské a rezidenční nemovitosti, začalo do svých portfolií zařazovat logistické nemovitosti.
„Důvodem je, že logistické nemovitosti jsou obecně považovány za stabilní aktiva s relativně atraktivními výnosy,“ vysvětluje Pavel Sovička. Slovo „relativně“ je zde na místě. Obvykle platí, že nízké riziko znamená nižší výnosy. Většina investičních fondů na českém trhu se soustředí na dokončené, stojící a plně pronajaté logistické nemovitosti s očekávaným ročním výnosem 5–8 procent. Výnosy jsou ale obvykle vyšší, pokud se investice realizují v ranější fázi, například během výstavby logistických nemovitostí, než po jejich dokončení.
Platí zásada, že s vyšším rizikem je obecně spojena možnost vyšších výnosů. Dosud byly tyto typy investic v Evropě dostupné výhradně velkým investorům, kteří byli schopni do jednotlivých projektů vložit několik set milionů korun nebo více.
To se nyní mění, protože společnost Newport by Panattoni nabízí vysoce diverzifikované investiční příležitosti v oblasti developmentu po celé Evropě všem typům investorů, bez ohledu na jejich velikost.
Investice v Evropě
„Tento přístup umožňuje investovat menší částky prostřednictvím podfondů do developerských projektů po celé Evropě,“ říká Pavel Sovička a dodává, že Newport by Panattoni je evropský fond, který díky své struktuře umožňuje investice do výstavby logistických nemovitostí přístupných i menším investorům.
„Samozřejmě existuje mírně vyšší riziko, protože je nutné nemovitosti postavit a najít nájemce, ale zároveň je to z investičního hlediska potenciálně mnohem zajímavější. Rizika se snižují diverzifikací každé investice do více nemovitostí umístěných na různých trzích a v různých zemích po celé Evropě.“
Očekávaná návratnost investice je přibližně dvojnásobná oproti investicím do dokončených logistických nemovitostí. Některé známé české investiční fondy také oceňují tento typ investičních scénářů souvisejících s developerskou činností, ale Newport se bude zaměřovat na větší diverzifikaci napříč více nemovitostmi, které budou vybudovány, a na rychlejší návratnost investovaného kapitálu, která se očekává do tří až čtyř let. Již bylo vybráno devět projektů.
Pro větší investory, kteří chtějí investovat částky přesahující 20 milionů eur, nabízí Newport také investiční řešení na míru nebo samostatné účty. Tyto služby umožňují větším investorům strategicky alokovat kapitál podle jejich definovaných cílů, cílových objemů a preferovaných geografických oblastí v Evropě, USA nebo Asii.
„Větší investoři tak mohou využít flexibilní investiční řešení ‚one stop shop‘ podpořené diverzifikovaným portfoliem investičních příležitostí, které spravuje Panattoni, největší logistický developer v Evropě,“ poznamenává Pavel Sovička.
Newport by Panattoni je na českém trhu novinkou, v Evropě působí od roku 2022 a pro tyto investice získal více než čtyři miliardy korun. Zavedeným hráčům na českém trhu trvalo dvě desetiletí, než získali podobnou částku.
Ačkoli se tato částka jeví jako významná, pro společnost Panattoni představuje stále jen zlomek jejího celkového potenciálu. „V rámci naší platformy jsme umístili investice v hodnotě 60 miliard eur na trzích v USA, Kanadě a Evropě. Jen v Evropě se jedná o přibližně 27 miliard eur. Jsme schopni investovat 3 miliardy eur ročně do rozvoje nových projektů,“ uvádí pro srovnání muž, který v tomto odvětví působí již více než 25 let.
Očekává, že nový investiční produkt osloví nejen soukromé investory, ale i české instituce, včetně fondů, bank a pojišťoven. Ty mohou zaujmout vyšší výnosy, možnost rozložení investic do více zemí a krátký investiční horizont tří až čtyř let.
První investice společnosti Newport v Evropě již byly dokončeny a pronajaty. „Výsledky jsou vynikající. Věřím, že to vzbudí zájem i v Česku,“ říká Pavel Sovička. Očekává, že s příchodem společnosti Newport na český trh se začnou objevovat podobné nabídky i od jiných hráčů a trh se stane ještě atraktivnějším pro ty, kteří mají zájem investovat do developmentu.
Budovy musí obstát ve zkoušce času
Podobná situace nastala, když společnost Panattoni zahájila v Česku výstavbu tzv. zelených logistických budov. „Byli jsme první v našem oboru a dnes je to již standard. Pokud to však trh nepožaduje, developeři to obvykle sami neprosazují. Znamená to totiž vyšší investice a nižší výnosy, ale my jsme do toho šli, ostatní nás následovali a dnes jsou logistické nemovitosti v Česku na špičce v Evropě,“ zdůrazňuje Sovička.
Podle něj to není ani tak kvůli ESG, ale spíše proto, že je důležité, aby nově postavené nemovitosti obstály ve zkoušce času, aby do deseti let nevyžadovaly velké investice a v budoucnu je bylo možné v případě potřeby upravit.
„Když se po patnácti letech změní klient, potřebujete, aby prostory byly dostatečně flexibilní, aby mohly být využity nejen pro výrobu, ale například i pro skladování,“ dodává s tím, že i když se to na první pohled může jevit jako drobné detaily, v budoucnu by mohly stát miliony eur. Proto Panattoni při nákupu pozemků plánuje nové budovy tak, aby byly snadno rozšiřitelné nebo upravitelné.
Podle Pavla Sovičky zůstává český trh s logistickými nemovitostmi aktivní a poptávka je vysoká. Ve srovnání s Polskem je však brzděn nedostatkem pozemků a složitými a zdlouhavými schvalovacími procesy. I v těchto překážkách však šéf Panattoni Czech Republic vidí příležitosti.
„Pokud bude o české projekty velký zájem, zvažujeme vytvoření dalšího fondu. Zaměřil by se na rizikovější investice do pozemků, které jsou ještě v rané fázi schvalování,“ uzavírá Sovička.
