Jet Investment Igora Faita rozjíždí už čtvrtý private equity fond. Pokračuje tak v úspěšné strategii, která investorům vydělala na doposud exitovaných projektech přes patnáct miliard korun. Jede ale v o něco větším měřítku a rozšiřuje záběr. „Do roka chceme otevřít pobočku v Německu,“ říká Oldřich Šoba, výkonný ředitel divize private equity v Česku a na Slovensku (na úvodním snímku).
První fond Jet proinvestoval 135 milionů eur, druhý 165 milionů, třetí 185 milionů bez koinvestorů. S fondem Jet 4 otevřeným loni v listopadu chce investiční společnost Jet Investment objem skoro zdvojnásobit. Od institucionálních i individuálních investorů plánuje získat přes 300 milionů eur, tedy přes 7,5 miliardy korun.
„I když jsme teprve na začátku, jde ‚rising‘ dobře. Už máme naplněný objem z 30 procent a další smlouvy jsou před podpisem,“ říká Oldřich Šoba, který od roku 2024 stojí v čele českého týmu private equity.
Mezi investory se rovnou počítají partneři Jet Investment v čele s miliardářem Igorem Faitem, který zhodnocuje peníze i dalším nejbohatším Čechům. Spolu s dalšími členy týmu brněnské společnosti plánuje do nového fondu vložit asi patnáct procent z celkového objemu.
Řady investorů pak mohou rozšířit zájemci, kteří Jet Investment svěří minimálně 400 tisíc eur, tedy zhruba deset milionů korun. Přes feeder fond Conseq se mohou zapojit lidé s částkou od 40 tisíc eur, tedy přibližně milionu korun.
Šoba připomíná, že private equity fondy Jet Investment mají neobvykle vysoký podíl přímých individuálních investorů – například u fondu Jet 3 jich bylo na počet více než těch institucionálních.
„Často jde o úspěšné podnikatele a podnikatelky s reálnými zkušenostmi z trhu. Diskuse s nimi nám dávají skvělou zpětnou vazbu. Rádi nám poskytují vhled do oblastí, se kterými sami nemáme detailní zkušenosti. A pomáhají někdy i s networkingem při vyhledávání investičních příležitostí,“ dodává.
Cesta za násobky
Jet 4 plynule navazuje na investiční periodu předchozího fondu, která končí s prvním pololetím. A pokračuje v úspěšné strategii – cílí na průmyslové a výrobní společnosti zaměřené na strojírenství, energetiku, moderní materiály, kvalitní potraviny, zdravotnictví, recyklaci, automatizaci, energetické úspory a další rostoucí odvětví.
Příkladem může být skupina Tedom, kterou Jet Investment postupně akvíroval v letech 2019 a 2020 prostřednictvím fondu Jet 2 a v roce 2024 ji prodal globální skupině Yanmar s takřka sedminásobným zhodnocením. Během pěti let totiž Tedom expandoval, posílil pozice a pod taktovkou fondu se proměnil na dodavatele komplexních energetických řešení a služeb.
„I když mi něco dal příběh každé firmy z našeho portfolia, tohle byla asi nejzajímavější zkušenost. Do Tedomu jsme vstupovali v době sporů původních akcionářů. Když jsme situaci vyřešili, přišel covid. Pak energetická krize a nedostatek plynu, což prodeji plynových zařízení nenahrávalo. Ale zase se objevila příležitost vybudovat novou divizi a dostali jsme se k akvizicím v Itálii nebo Británii,“ vzpomíná Oldřich Šoba, který měl tehdy Tedom na starosti jako projektový manažer.
Obdobně úspěšný investiční příběh Jet napsal s polskou energetickou společností Rockfin, jejíž prodej oznámil na konci loňského roku a před pár týdny formálně dokončil. Během necelých čtyř let se skupině podařilo ztrojnásobit tržby a v době exitu byl Rockfin nejziskovějším projektem v portfoliu spravovaných fondů.
„Podobné úspěchy se nám ale v poslední dekádě podařily i v případě MSV Metalu Studénka, Kordárny Plus a společnosti Less & Timber, kterou jsme zhodnotili také více než šestinásobně,“ vypočítává Šoba.
Nový fond Jet 4 se drží víc při zemi – cílem je ztrojnásobení hodnoty akvírovaných společností a výnos pro investory okolo sedmnácti procent ročně. „Zájemci o vstup do fondu musejí myslet na specifika investování do private equity,“ připomíná Šoba. „Oproti akciovým fondům slibuje dlouhodobě lepší výnosy, ale s investičním horizontem deseti let naopak neumožňuje takovou likviditu.“
Nové příležitosti
Fond Jet 4 se rozhlíží po oborech, které Jet Investment tradičně zajímají, ale sféry zájmu rozšiřuje třeba o segment longevity. Že nejde o krátkodobou módní vlnu, správcům potvrzují pozitivní zkušenosti se skupinou Náš Chléb z fondu Jet 3, která se zabývá řemeslnou produkcí pečiva a prodejem čerstvých a lokálních potravin.
„Longevity bereme šířeji i jako zaměření na kvalitní výživu a další oblasti zlepšující kvalitu života. Věříme, že společnost bude celkově bohatnout a lidé budou preferovat kvalitnější věci ve všech oblastech,“ vysvětluje Oldřich Šoba.
Obecně Jet Investment vyhlíží firmy se zajímavými produkty či službami, které mají potenciál dalšího růstu ať už organickou, nebo akviziční cestou. „Když nějakou firmu kupujeme, často už máme vyhlédnuté nebo rozjednané akviziční příležitosti, které mohou její byznys rozšířit. V rámci fondu pak vytváříme platformy, v nichž se podniky doplňují. Takových chceme mít v Jet 4 osm až deset,“ přibližuje Šoba.
Regionálně Jet 4 zůstává věrný střední Evropě, zejména Česku, Polsku, Německu a Rakousku. Podle správců fondu tyto země pořád vykazují vysokou dynamiku růstu průmyslu, který dodává vysokou přidanou hodnotu. Zároveň mají přiměřeně flexibilní pravidla.
Více na východ pak vidí příležitosti hlavně na balkánských trzích. Tam se ale rozhlížejí hlavně po firmách, které by dobře zafungovaly jako doplněk hlavních akvizičních cílů.
„Jsme aktivně zapojeni do strategických kroků společností, které kupujeme, proto jim potřebujeme být nablízku. V roce 2023 jsme otevřeli pobočku Jet Investment v Polsku a plánujeme otevřít zastoupení v Německu, aby nám lokální tým pomohl rozšířit networking a spolupráci s tamními poradci i majiteli firem a investory,“ doplňuje Šoba.
Dodat odvahu
Původním majitelům zajímavých společností podle něj často chybí čas, zkušenosti, finance či i odvaha k akvizicím. Projektoví manažeři z Jet Investment s tím umějí pomoci, dohlížejí i na integraci připojených firem a pomáhají sestavit profesionální management, který firmu vede k exitu.
„Původní majitelé, kteří s námi zůstávají jako minoritní akcionáři, se tak odpoutají od operativy a řeší s námi strategická rozhodnutí, pro která mají skvělé know-how. Při společném exitu pak často dostanou za svůj minoritní podíl podobnou nebo i vyšší částku, než dostali za majoritní podíl při prodeji nám,“ doplňuje Šoba.
Ani fondům Jet Investment se samozřejmě nepodaří dovést k zajímavému zisku každý projekt. Jak ale výkonný ředitel pro private equity v Česku a na Slovensku říká, nezdary by se daly spočítat na prstech jedné ruky. „Ve výsledku neúměrně převažují úspěchy se ziskem přes patnáct miliard korun,“ dodává.
