Skupina Emma Capital podnikatele Jiřího Šmejce se po šesti letech rozhodla vydat dluhopisy za téměř čtyři miliardy korun a snížit si tak dluhové náklady. S refinancováním mu pomůže J&T Banka, která nabídne dluhopisy nejen institucionálním investorům, ale i retailovým klientům.
Emise bude rozdělená mezi český a slovenský trh. Dvě třetiny dluhopisů budou v české měně a třetina v eurech. Emma Capital chce výnos obligací využít ke splacení bankovního úvěru.
„Velká většina celé částky bude použita na splacení bankovního úvěru hlavního akcionáře,“ řekl mluvčí Emma Capital Pavel Zuna serveru e15.
Investiční skupina kvůli vydání dluhopisů založila dvě účelové společnosti Emma Finance CZ a Emma Finance SK. Česká společnost nabídne trhu obligace za 2,5 miliardy korun, slovenská za padesát milionů eur (1,24 miliardy korun).
Skupina přitom může objem vydaných cenných papírů navýšit až na dvojnásobek. České i slovenské dluhopisy budou pětileté, úrok českých je stanoven na šest procent a slovenských na 5,25 procenta ročně.
Zatímco česká entita nabízí úrok šest procent, ta slovenská o tři čtvrtě procenta ročně méně. Oba druhy dluhopisů jsou pětileté a investoři s nimi budou moci obchodovat na burzách v Praze a Bratislavě. Jeden dluhopis vyjde na deset tisíc korun.
Emma Capital si pro externí kapitál od vnějších investorů došla naposledy loni, když fondu kvalifikovaných investorů J&T Arch Investments prodala nepřímý podíl v mateřské holdingové společnosti Emma Alpha Holding. Ve fondu od té doby končí zhruba osm procent zisků Šmejcovy skupiny.
Touto cestou, tedy zvýšením nepřímého podílu fondu, už ale Šmejc podruhé jít nechtěl. „Bondové financování je dlouhodobější a do jisté míry flexibilnější. Celá skupina je málo zadlužená, máme poměrně velký prostor pro dluhové financování. V této chvíli proto není efektivní navyšovat kapitál a rozmělňovat podíly současných akcionářů,“ vysvětluje Zuna.
Na rozdíl od jiných velkých českých skupin, jako je třeba realitní CPI, zbrojní Czechoslovak Group nebo energetická Energo-Pro, která patří Jaromíru Tesařovi, pro Šmejcovu Emmu Capital vydání dluhopisů není vůbec typické – vydala zatím jen dvě várky.
Obě předchozí emise financovaly gamingovou část skupiny Emma. V roce 2019 jimi financovala investici do chorvatské sázkové kanceláře Supersport, o dva roky dříve jimi hradila refinancování celé skupiny, v níž tehdy hrála prim společnost Sazka. Nynější emise je však ze všech největší.
V krátké době jde o již třetí mnohamiliardovou dluhopisovou nabídku pro retail. Kromě CSG vydala za poslední měsíc bondy pro širší veřejnost i lékárenská síť Dr. Max.
Emma Capital je soukromý investiční holding založený v roce 2012 Jiřím Šmejcem. V posledních letech se zaměřuje především na trhy ve státech Evropské unie. Investuje napříč sektory, jako jsou finanční technologie, spotřebitelské financování, distribuce plynu a elektrické energie, sázkové společnosti, pojišťovnictví, farmacie a zdravotnictví.
