V první polovině června otevře Jaroslav Strnad kvalifikovaným investorům fond CE Industries & Aerospace. Během prvního roku chce vybrat až 200 milionů eur na akvizice a rozvoj firem z jeho skupiny. „Zaměříme se na průmyslová aktiva, perspektivní restrukturalizace a dlouhodobou tvorbu hodnoty,“ říká Jiří Rabiec, finanční ředitel skupiny CE Industries.
Nový fond CE Industries & Aerospace SICAV stojí právě na skupinách CE Industries a Helicopter Alliance, které Jaroslav Strnad stavěl od nuly poté, co předal synu Michalovi rozjetý holding CSG. Průmyslové impérium se rozrostlo na 34 firem s více než 3000 zaměstnanci a loni vykázalo rekordní obrat 19,5 miliardy korun.
Část nyní Jaroslav Strnad vloží do fondu, s nímž skupinu poprvé otevírá externím investorům. „Zůstane majoritním akcionářem fondu i obou skupin, minimálně na úrovni padesáti procent plus jedna akcie. Je to pro nás princip, ne technikálie. Chceme, aby bylo od začátku jasné, kdo ponese hlavní expozici a odpovědnost za nastavení strategie holdingu i jeho výsledek,“ říká Strnadův finanční šéf Jiří Rabiec, který měl přípravy fondu na starosti.
Fond bude obhospodařovat butiková investiční společnost Tiller, která se zaměřuje na správu fondů kvalifikovaných investorů a zejména na projekty s vyšší transakční a odbornou náročností. Administrátorem je BDO Fund Administration.
Zájemci o vstup do fondu budou potřebovat minimálně milion korun nebo padesát tisíc eur pro vstup do tříd C1 a E1. U tříd C2 a E2, které jsou určeny pro větší a institucionální investory, je minimální hranice sto milionů korun či čtyři miliony eur. „Cílíme na investory, kteří pomohou Jaroslavu Strnadovi naplňovat jeho vizi, za niž mluví výsledky posledních šesti let. Nezakládáme fond na zelené louce,“ uvádí Rabiec.
Minimálně pětiletý horizont
Fond cílí na roční zhodnocení mezi dvanácti a sedmnácti procenty. Výnosový mechanismus stojí na preferenčním výnosu pro investory, který činí deset procent ročně u korunové třídy a osm procent u eurové třídy. Teprve po dosažení této úrovně se dodatečný výnos začíná dělit mezi investory a zakladatele.
Nad touto první výnosovou hranicí si investoři připisují sedmdesát procent. Pokud fond překročí i druhou metu – nastavenou na patnácti procentech pro koruny a třinácti procentech pro eura –, mění se poměr na třicet procent pro investory a zbytek pro zakladatele. „Tento model tak investorům vytváří atraktivní ochranu jejich výnosů a zároveň motivuje zakladatele k dosahování nadprůměrného zhodnocení fondu,“ zdůrazňuje Jiří Rabiec.
Výnosová logika pro institucionální investory pak bude navázána na příslušné referenční sazby, tedy PRIBOR u korunové třídy a EURIBOR u eurové třídy.
První upisovací období fondu se uzavře na začátku prázdnin. „Následně počítáme s kvartálním oceňováním čisté hodnoty aktiv fondu, na které budou navázány i další úpisy investorů. Kapitál tak bude nabírán postupně, v návaznosti na investiční tempo fondu a připravenost konkrétních investičních příležitostí,“ doplňuje Jiří Rabiec.
Investiční horizont je doporučený na minimálně pět let. K dlouhodobému držení investice motivuje i nastavení výstupních poplatků – při odkupu do dvanácti měsíců může činit až padesát procent, do 36 měsíců až třicet procent a do 59 měsíců až deset procent. Po šedesáti měsících už se neuplatňuje.
„Horizont pěti až sedmi let je pro nás naprosto přirozený, odpovídá průmyslovým cyklům firem, které v rámci naší skupiny řešíme,“ dodává finanční ředitel skupiny CE Industries.
Plán na zdvojnásobení
Projekty podle něj budou rozvíjeny aktivně – prostřednictvím strategického řízení, technologického rozvoje, restrukturalizace a integrace do širších průmyslových celků.
Fond se zaměří na průmyslové podniky a technologické projekty. Investoři tak získají diverzifikovanou expozici v sektorech, jako jsou železniční výroba, energetické strojírenství, recyklace, letectví a další průmyslové obory.
Významnou roli v investiční strategii budou hrát projekty v oblasti aerospace, obranných technologií a bezpečnostních řešení, zejména aktivity skupiny Helicopter Alliance zaměřené na platformu vrtulníků Black Hawk a jejich kompletní životní cyklus. V pozdějších fázích může fond investovat také do dalších průmyslových příležitostí v Evropě.
„Chceme zachovat zaměření na průmyslová aktiva, perspektivní restrukturalizace a dlouhodobou tvorbu hodnoty,“ říká Rabiec s odkazem na dosavadní strategii skupiny CE Industries a Helicopter Alliance.
Její EBITDA loni vzrostla víc než dvojnásobně na 1,7 miliardy korun a v růstu má pokračovat i letos. Divize CE Industries plánuje zvýšit EBITDA o bezmála 400 milionů korun včetně plánovaných akvizic. V divizi helikoptér je cílem nárůst EBITDA o 260 milionů, čemuž přispívají i nové kontrakty pro Brazílii, francouzský SAF Aerogroup a také rozšíření dodávek do Portugalska.
„V dalších letech počítají naše strategické plány s tím, že celý holding poroste o dvacet procent ročně. Díky tomu bychom se měli přiblížit našemu ambicióznímu cíli, podle něhož by měla být v roce 2028 EBITDA celého holdingu dvojnásobná,“ uzavírá Jiří Rabiec.
Jak vypadá recept na záchranu krachujících podniků a jejich proměnu ve stabilní miliardový byznys? Na jaké další akvizice chce skupina využít až 200 milionů eur z nově chystaného fondu? A proč Jaroslav Strnad nehodlá ani s příchodem externích investorů slevit ze své dravé akviziční strategie? To vše se dozvíte v BrandVoice Forbes videopodcastu.
