Legendární americký investor Warren Buffett oslaví za necelý měsíc úctyhodných 94 let, už teď ale o sobě dal vědět svým životním obchodem. A to ne z pohledu výsledného výdělku, ale z hlediska objemu transakce, kterou provedl.
Z hospodářských výsledků jeho společnosti Berkshire Hathaway za druhé čtvrtletí tohoto roku totiž vyplynulo, že se ve svém portfoliu zbavila téměř poloviny držených akcií technologické firmy Apple (jeho šéf Tim Cook je na úvodní fotografii tohoto článku právě s Warrenem Buffettem) za již zdaněných 47,2 miliardy dolarů. V přepočtu asi 1,1 bilionu korun.
Jde o vůbec největší výprodej akcií Berkshire Hathaway během jednoho čtvrtletí. Firma Warrena Buffetta i díky tomu dnes drží největší objem volné hotovosti ve své historii na úrovni 277 miliard dolarů (6,5 bilionu korun), kterou má navíc uloženou ve státních pokladničních poukázkách (dluhopisy s krátkou dobou splatnosti).
Tím se Buffett stal i největším držitelem amerických federálních dluhopisů. Má jich dokonce více než americká centrální banka (Fed). Jak už jsme zmínili, Berkshire Hathaway jich drží za 277 miliard dolarů, Fed jen za 195 miliard.
Buffettovi se díky jeho dlouhodobým úspěchům na kapitálových trzích přezdívá Věštec z Omahy, a zpráva o zbavení se velkého podílu akcií Applu proto znervóznila všechny současné investory. Od nejmenších po ty největší.
Ve veřejném éteru nyní létají otázky, zda Buffett svým posledním krokem časuje trh, tedy zda očekává, že trhy vstupují do medvědího cyklu a ekonomika do recese. Obojí je charakteristické výprodeji na burzovních parketech a tím poklesem hodnoty akcií. A pondělní krvavá lázeň na světových burzách těmto spekulacím jen přihrává.
Buffettův krok už komentoval i majitel elektrické Tesly, vesmírné SpaceX nebo sociální sítě X (dříve Twitter) Elon Musk. „On (Buffett) zjevně očekává nějakou korekci nebo prostě nevidí lepší investice než státní pokladniční poukázky,“ uvedl na sociální síti X.
Faktem je, že Warren Buffett neúnavně opakuje, že trh nečasuje. Ovšem jeho činy svědčí o pravém opaku. Už před velkou finanční a následně i ekonomickou krizí z roku 2008 začal hromadit hotovost. A když někdo hromadí hotovost, znamená to, že se chystá na nákupy. Navíc, v době krize jsou zpravidla nákupy levnější, jelikož hodnota akcií klesá.
Jedno z investičních pravidel Warrena Buffetta, podle letošního žebříčku amerického Forbesu šestého nejbohatšího muže na světě, je nakupovat levně a prodávat draze. Buffett je známý i tím, že jde proti trhu. Tedy že prodává, když ostatní nakupují, a naopak. V kombinaci s dalšími jeho pravidly je považován za geniálního investora.
Na druhou stranu mnozí připomínají, že ne vždy měl ten správný cit na investice. Jde o případy, jako byl třeba prodej akcií McDonald’s v roce 1998, které od té doby zvýšily svou hodnotu o více než 1400 procent, a překonaly tak výkonnost Berkshire Hathaway.
V roce 2020 se také zbavil za 1,3 miliardy dolarů akcií maloobchodního řetězce Costco, jehož hodnota ale od té doby vzrostla téměř trojnásobně. Buffett na výroční valné hromadě Berkshire Hathaway v roce 2021 před akcionáři přiznal, že to „byla chyba“.
V roce 2020 prodal i akcie amerických aerolinek Delta Airlines, které od té doby posílily o více než osmdesát procent. A opět tak předčily výkonnost jeho společnosti.
U Applu je to nyní podobné, protože hodně investorů mu i vzhledem k nástupu AI předpovídá další růst. Ovšem je nutné si uvědomit, že Buffett na Applu už nyní vydělal miliardy dolarů. Jednu akcii v roce 2016 kupoval za čtyřicet dolarů, letos ji prodal za 220 dolarů.
Buffett je ale skromný. Je známý tím, že 99 procent svého jmění chce odevzdat charitě, a podle odhadů Forbesu už za svůj život potřebnějším rozdal přes 56 bilionů dolarů. Navíc, sám se za geniálního v ničem nepovažuje.
Jak sám ostatním v kontextu investování říká: „Nemusíte být příliš chytří – vždycky říkám, že pokud máte IQ 160, dejte třicet bodů někomu jinému. V investování je nepotřebujete. To, co potřebujete, je emocionální stabilita,“ uvedl.
Buffett je hlavně pragmatický a prodejem téměř poloviny držených akcií Applu si teď může také lépe rozložit riziko ve svém portfoliu. Před prodejem totiž akcie Applu tvořily více než čtyřicet procent z jeho celkově držených akcií.
V každém případě si v tomto roce vytvořil obrovský polštář naditý cashem, do kterého může flexibilně sahat. A vzhledem k tomu, že není příliš nakloněný vyplácení vysokých dividend akcionářům, bude zajímavé sledovat, kam jej začne investovat.
Ostatně, jak řekl na letošní květnové valné hromadě Berkshire Hathaway, „rádi bychom je (peníze) utratili, ale neutratíme je, pokud si nebudeme myslet, že děláme něco, co má velmi malé riziko a může nám vydělat hodně peněz“.
