Fundraising pro čtvrtý private equity fond společnosti Jet Investment je v plném proudu, do roka by měl získat cílovou částku přesahující 300 milionů eur. A tím to rozhodně nekončí. Skupina Igora Faita si brousí zuby i na zahraniční kapitál. „Cílem je, abychom se časem dostali na miliardu eur celkem spravovaných prostředků,“ říká její ředitel pro privátní investory Jiří Voda (na úvodním snímku).
Za téměř třicet let podnikání skupina Jet Investment vydělala investorům na doposud exitovaných projektech přes patnáct miliard korun. Patří mezi ně třeba firmy Less & Timber a MSV Metal Studénka, Rockfin či Tedom.
Na tyto úspěchy chce navázat fond Jet 4, který má za cíl získat více než 300 milionů eur, tedy přibližně osm miliard korun. Využít je chce na akvizice zajímavých firem zaměřených na strojírenství, energetiku, moderní materiály, kvalitní potraviny, zdravotnictví, recyklaci, automatizaci, energetické úspory a další rostoucí odvětví.
„Už teď se zapojilo přes sto privátních investorů a jen od nich je podepsaný commitment zhruba 180 milionů eur, tedy více než polovina z celkové částky,“ vypočítává Jiří Voda, který se k Faitově brněnské investiční společnosti připojil loni v červnu po návratu ze Švýcarska.
Fundraising pro Jet 4 začal na přelomu roku 2026 a probíhá ve třech fázích. Během první se připojovali stávající klienti Jet Investment. Jde o privátní investory, kteří přímo Jet Investment svěřují částky přesahující 400 tisíc eur, tedy zhruba deset milionů korun.
Následná fáze proběhla ve druhém kvartálu letošního roku a byla spojená s výnosy z prodeje skupiny Rockfin z fondu Jet 2, které se investoři rozhodli Jet Investment opět svěřit do správy
„Reinvestice vydělaného kapitálu z dřívější spolupráce jsou pro nás potvrzením dlouhodobého vztahu s klienty, na kterém skupina staví,“ podotýká Voda.
INVESTIČNÍ ZÁSADY
podle Jiřího Vody
„Každý začínající investor si musí udělat domácí úkol, při kterém si ujasní, o kolik peněz se bude starat sám a jakou část svěří třetím stranám ideálně s pomocí zkušeného manažera,“ říká Jiří Voda a přidává tři základní investiční pravidla daná jeho zkušenostmi z čtvrtstoletí trvající kariéry.
LIQUIDITY, LONGEVITY A LEGACY je podle něj zásada číslo jedna pro dělení peněz. První L je určené pro podporu aktuální spotřeby v horizontu dvou let. Představuje peníze na účtech či investice, které se dají vypořádat v řádu dní či týdnů. Druhé L je na podporu pozdějšího života investora a třetí L představuje odkaz dalším generacím. Právě druhá a třetí elka by se měla opírat o investice s nižší likviditou, ale možností vyššího zhodnocení.
55 : 45 je poměr pro diverzifikaci financí, který Voda zná z působení ve Švýcarsku a z dotazníků, které globální banky jako UBS, J.P. Morgan nebo Morgan Stanley rozesílají nejmajetnějším klientům, z nichž je patrná strategická alokace aktiv. Jde o nejčastější rozložení podílů investovaných peněz mezi tradiční a alternativní aktiva. Tedy mezi veřejné akcie, dluhopisy či další nástroje s vyšší likviditou vůči investicím přes privátní trhy, ať už jde o nemovitosti, venture fondy, či private equity (zejména v částech Longevity a Legacy).
5–10 % z celkového objemu rodinného majetku. To je podle Vody maximum, které by měl investor vkládat do jednoho instrumentu či emitenta při strategické alokaci. Platí to dvojnásob, když dokonale nezná protistranu. Takový podíl ale zase může mířit do rizikovějších projektů – pokud není provázaný s dalšími investicemi, případná ztráta neohrozí zbývající rodinný majetek.
Souběžně pak probíhá třetí fáze zaměřená na institucionální investory.
„První svolání kapitálu na akvizice je v plánu na letošní čtvrtý kvartál. Mělo by jít o částku představující zhruba deset až patnáct procent příslibu, tedy dvacet pět až čtyřicet milionů eur z odhadové výše 280 milionů eur naraisovaného kapitálu ke konci letošního roku,“ vypočítává Jiří Voda, který u Jet Investment zúročuje více než dvacet pet let zkušeností v oblasti privátního a korporátního bankovnictví – řadu let se z Curychu staral o nejbohatší klienty bank UBS či Credit Suisse a dnes má v Jet Investment na starosti rozvoj vztahů s privátními investory a rozšiřování fundraisingových aktivit ve střední Evropě.
Osvědčená strategie
Investory podle něj oslovují úspěchy skupiny během téměř třiceti let fungování v oblasti private markets i výsledky samotného fondu Jet 2, který od roku 2018 proinvestoval 165 milionů eur a postupně prodává čtyři vybudované byznysové platformy.
První z nich byla energetická skupina Tedom, ze které fond exitoval s téměř sedminásobným zhodnocením v roce 2024. Druhou je polská energetická společnost Rockfin, v jejímž případě se během necelých čtyř let podařilo ztrojnásobit tržby a v době exitu byla nejziskovějším projektem v portfoliu spravovaných fondů.
„Kapitál z exitu Rockfinu byl vyplacen v prvním letošním kvartálu. Spolu s prodejem skupiny Tedom jsme investorům fondu Jet 2 vrátili už 2,2násobek investic. Další zhodnocení přijde s prodejem platforem 2JCP a EDS Group, k čemuž by mělo dojít do poloviny roku 2028,“ připomíná Jiří Voda.
„Celkově by se návratnost mohla pohybovat okolo čísla tři, čehož dosahuje jen zhruba desetina nejúspěšnějších globálních private equity fondů,“ dodává.
Také navazující fondy Jet 3 a Jet 4 se drží osvědčené strategie – koupit zajímavé firmy s potenciálem dalšího růstu, ať už organickou, nebo akviziční cestou, v rozmezí několika let rozvinout jejich byznys a připravit je na prodej velkým globálním skupinám.
„V Jet 3 už máme sedm hlavních platforem, jejichž byznys rozvíjíme i připojením takzvaných add-on společností. Kapitál pro poslední akvizice je už svolaný a aktuálně se čeká, až M & A týmy zkompletují due diligence několika potenciálních akvizic, na kterých intenzivně pracují,“ doplňuje Voda.
Zahraniční potenciál
Upozorňuje také na to, že private equity přináší potenciálně vyšší zhodnocení než například veřejné akciové trhy, ale vzhledem k pevně danému, třeba i deset let trvajícímu horizontu jde o nelikvidní investici.
Oproti otevřenějším evergreen fondům, které firmy v portfoliu drží po neomezenou dobu a výnosy vyplácejí například z dividend, však private equity slibuje transparentnější výsledek daný exitem. Ten jasně ukáže, kolik investice vydělala nebo prodělala.
„Valuace firem v evergreen fondech probíhají delší dobu ze znaleckých posudků, což jsou pořád jen odhady. Může přijít ekonomická krize nebo jiný problém a najednou zjistíte, že skutečná hodnota firmy je jiná než na papíře,“ vysvětluje rozdíl manažer Jet Investment.
To Faitova společnost svůj track record podtrhuje historií, během níž se uskutečnilo více než 35 akvizic různých společností.
Podle Vody už není výjimkou, že firmě peníze svěřuje druhá či třetí generace z jedné rodiny investorů. Po Evropě viditelné úspěchy pak lákají i více privátních investorů a správců rodinných majetků z Nizozemska, Švédska, Francie, Švýcarska či Velké Británie. A do budoucna chce Jet Investment zahraničních investorů lákat mnohem více.
