Skoro tři miliardy korun spravuje v českých a slovenských firmách investiční platforma Crowdberry, která během jedenácti let nabídla přímé majetkové podíly ve více než padesáti společnostech. Proč se firmy veřejným investicím otevírají a jak to zpětně hodnotí?
Až 37 milionů korun v několika fázích plánuje získat česko-slovenský výrobce ekologické drogerie Tierra Verde přes platformu Crowdberry. Podnik, ve kterém drží více než třetinový podíl i miliardář a majitel Kofoly Jannis Samaras s bývalou manželkou Zuzanou Samara, tak poprvé otvírá kapitál investorům z řad veřejnosti.
A to konkrétně přes platformu Crowdberry, jež funguje mezi Prahou a Bratislavou a propojuje veřejnost s firmami nabízejícími přímý majetkový podíl. Umožňuje tak investorům být skutečnými spoluvlastníky, nikoliv jen pasivními přispěvateli.
„S Crowdberry jsme v kontaktu delší dobu, o jejím vstupu do firmy jsme vedli první rozhovory už před několika lety,“ říká spolumajitel Tierra Verde Tibor Schätzel, který platformu zná z dřívějška i z osobní zkušenosti, protože sám skrze ni investuje.
„Je mi blízký jejich přístup, propojení kapitálu s komunitním vlastnictvím kvalitních lokálních firem. Od spolupráce si slibujeme nejen posílení růstového kapitálu, ale i partnera, který rozumí tomu, jak chceme firmu rozvíjet,“ dodává Schätzel.
Tierra Verde vznikla před osmnácti lety jako malá garážová výroba, letos očekává tržby 139 milionů korun a šestnáctiprocentní meziroční růst. Oblast přírodní kosmetiky zažívá boom, v Evropě roste oproti konvenčnímu trhu zhruba trojnásobným tempem.
Kapitál z kampaně chce značka využít hlavně do modernizace výroby v Brně, rozšiřování nabídky i posílení povědomí o značce.
Díky Crowdberry se mohou investoři zapojit i s relativně nižší částkou, vstupní investice začíná na necelých padesáti tisících korun. Investice je nastavená dlouhodobě, s výhledem přibližně pěti let, po kterých mají investoři možnost svůj podíl prodat nebo z investice odejít.
Příklady táhnou
Platforma Crowdberry funguje jedenáct let, v portfoliu má přes padesát firem a spravuje investiční kapitál v českých a slovenských firmách ve výši 2,75 miliardy korun. Před dvěma lety se v platformě stala akcionářem Slovenská spořitelna ze skupiny Erste.
Firmy Crowdberry vybírá podobně přísně jako profesionální investiční fondy a požadovaný výnos stanovuje na základě rizika, které investor podstupuje.
„Každá kampaň musí být schválena naší externí investiční komisí. Vyhodnocujeme kvalitu managementu, velikost a ziskovost firmy, její potenciál růstu, škálovatelnost či velikost a konkurenceschopnost trhu,“ říká řídící partner platformy Daniel Gašpar.
„Náš byznys model není založený na poplatcích, ale na reálném úspěchu investic prostřednictvím Crowdberry. Profitujeme až v momentě, kdy dosáhnou výnosu naši investoři, naši odměnu totiž tvoří podíl z jejich zisku,“ dodává Gašpar.
V minulosti sehrálo Crowdberry důležitou roli třeba v růstu prodejce limitovaných tenisek Footshop, kterému pomohlo získat peníze na expanzi a koupi největšího českého konkurenta Queens.
Foto se svolením Footshopu
Kampaň probíhala během covidu, kdy Footshop procházel nesnadným obdobím. Pandemie v roce 2020 utlumila původní plány firmy na rychlé rozšiřování kamenných prodejen, zároveň v květnu téhož roku zaznamenal e-shop nejvyšší obrat ve své historii, protože poptávka se přesunula na internet.
Později ale firma musela projít restrukturalizací a snížením nákladů, aby zajistila dlouhodobou ziskovost. I přes nepříznivou situaci na trhu se Footshopu díky kampani podařilo získat přes sto milionů korun na digitalizaci a stabilizaci.
Růst vyvrcholil v srpnu roku 2023, kdy se firma stala veřejně obchodovanou společností a vstoupila na pražskou burzu.
„Na Crowdberry obdivuji, že mají schopnost jít do hloubky. V situacích, kdy se firmě dařilo méně, vždy hledali způsob, jak jí pomoci. Kampaň jsme rozjížděli na začátku covidu a považuji za profesionální, že od investice neustoupili, ale zároveň zavedli ochranu pro své investory, aby eliminovali neznámá rizika. To umožnilo spolupráci dotáhnout i v dané situaci,“ říká zakladatel Peter Hajduček, který ve Footshopu drží největší, více než třetinový podíl.
„Od investice jsme s Crowdberry v pravidelném kontaktu, její zástupce Daniel Gašpar je dodnes přínosným členem naší dozorčí rady. Upřímně mě nenapadá nic konkrétního, co bych naší spolupráci vytkl,“ doplňuje Hajduček.
Jedno ztroskotání
Podobnou zkušenost má Juraj Tobák, který jako finanční ředitel absolvoval celý proces investiční kampaně e-shopu se sportovní výživou GymBeam. Vzhledem k objemu investice šest milionů eur (146 milionů korun) šlo pro firmu o zásadní krok. Do začátku crowdfundingového procesu GymBeam fungoval spíš jako startup.
„Během samotného získávání kapitálu a následné hloubkové prověrky muselo dojít k postupné profesionalizaci a standardizací řízení i provozu celé společnosti. To umožnilo následné strategické kroky, jako byla expanze ze čtyř do čtrnácti zemí,“ popisuje Tobák.
Financování investic do dlouhodobého majetku a růst a pracovního kapitálu podle něj umožnili GymBeamu během dvou let vyrůst z obratu třináct milionů eur na více než padesát milionů eur a firma v růstu a expanzi pokračuje dodnes.
„V té době nebylo na Slovensku jednoduché získat kapitál pro e-commerce. Bankovní sektor tento segment ještě detailně neznal a nedůvěřoval mu, zároveň zde chyběl a stále chybí rozvinutý kapitálový trh. Investice formou crowdfundingu od Crowdberry tak byla pro GymBeam skvělou příležitostí k uskutečnění vize,“ míní Tobák.
Foto GymBeam
Ohledně samotné formy investice a spolupráce s platformou by nic neměnil. S odstupem času by však realističtěji nastavil tehdejší očekávání ohledně načasování a čerpání investice a délky celého procesu.
„GymBeam nechtěl s investicemi a expanzí čekat, proto se tyto procesy rozběhly možná o něco dříve, než bylo ideální. Poslední měsíce před načerpáním kapitálu tak byly pro celý tehdejší tým zkouškou odvahy a schopnosti zvládat krizové situace,“ prozrazuje s tím, že ve výsledku to posílilo schopnosti managementu i odolnost společnosti.
„Byla to vynikající škola škálování, expanze a budování odolnosti,“ shrnuje Tobák svoje zkušenosti. Spokojení mohou být také investoři z Crowdberry, kterým jejich vklad vzrostl na více než pětinásobek původní hodnoty.
Požadovaným výnosem platforma vyvažuje investiční riziko, s nímž musejí investoři počítat. Za jedenáctiletou historii došlo z 52 firem k jednomu ztroskotání projektu, a to sice firmy Čezeta, která se zaměřovala na elektrifikaci legendárních stejnojmenných skútrů a skončila v insolvenci.
„Nedošlo k tomu kvůli nedostatku ekonomického potenciálu, ale kvůli krokům zakladatele, které momentálně řeší úřady a insolvenční správce. Investoři získají část kapitálu zpět po ukončení řízení a vyšetřování,“ komentuje případ Daniel Gašpar.
Kampaň pro Čezetu probíhala v roce 2018, kdy ještě platforma nabízela i firmy v raných fázích rozvoje. „Dnes u nás najdete už jen zavedené malé a střední podniky s významnými tržbami a ziskovostí, případně rodinné firmy nebo společnosti, které rychle rostou,“ tvrdí Gašpar z Crowdberry.
„Stejně tak u nás najdete i realitní projekty a přímé zajištěné úvěrové financování,“ vysvětluje posun s tím, že pro startupy pak založili samostatný investiční fond s patřičně širokou diverzifikací.
