První pololetí letošního roku přineslo investorům turbulentní časy. Vývoj ovlivnila eskalace celních sporů po návratu Donalda Trumpa do Bílého domu, nestabilita na Blízkém východě a nové směry v hospodářské politice, zejména v Evropě. Spojené státy i přes počáteční výprodeje kvůli obchodní nejistotě zakončily červen na nových historických maximech.
Jak se v tomto proměnlivém prostředí chovali investoři v Česku? Které akcie si získaly jejich největší důvěru a kam směřoval domácí kapitál?
Zájem českých investorů o akcie zůstává stabilní a z hlediska objemu i počtu nákupů se oproti loňskému roku zásadně nezměnil. První pololetí ovšem ukázalo, že se investoři v Česku chovají čím dál promyšleněji, sledují aktuální dění na trzích a stále více pracují s diverzifikací. Ukazuje se také, že srozumitelná témata a lokální firmy stále převažují nad rizikovými spekulacemi.
Podle Marka Pokorného, analytika a investičního konzultanta ze společnosti Portu, měli investoři na této platformě největší zájem o akcie firem ČEZ, Komerční banky, Erste Group a Monety.
„Tyto domácí tituly dlouhodobě tvoří základ portfolií a jejich obliba se prakticky nemění,“ říká Pokorný. Portu, které získalo ocenění nejlepší český fintech minulého roku, staví na pasivním a nízkonákladovém přístupu k investování. Skládá globálně diverzifikovaná portfolia z ETF nástrojů a cílí spíše na dlouhodobý růst celých trhů než na spekulace s jednotlivými tituly.
Do první šestky nejoblíbenějších titulů se ale podle Pokorného probojovala také Colt CZ Group. Zbrojařský holding pokračuje v růstu zájmu ze strany investorů, kteří sledují rostoucí vládní výdaje na obranu napříč Evropou i Spojenými státy.
Výraznou pozici si u českých investorů drží i akcie Berkshire Hathaway a Nvidia. „Zajímavé je, že do první desítky se dostala i Kofola, a to před technologickými giganty jako Apple, Google nebo Amazon,“ doplňuje Pokorný.
Podobný vývoj potvrzuje i Milan Lávička z J&T Banky. „Na pražské burze se zájem investorů nadále točil především okolo největších emisí, tedy akcií ČEZ a bankovních titulů,“ uvádí. Zároveň upozorňuje, že i přes pokles výnosů přetrvává silný zájem o korporátní dluhopisy, které investoři vnímají jako konzervativní alternativu k akciím.
V případě zahraničních titulů se čeští investoři čím dál více orientují podle aktuálního geopolitického a ekonomického dění. Zvýšený zájem byl během prvního pololetí o akcie z oblasti obrany a technologií. Lávička zároveň upozorňuje, že oproti minulosti roste využití ETF a dalších nástrojů, které umožňují investice do celých sektorů.
Novým trendem je podle něj větší zájem o produkty navázané na kryptoměny, který souvisejí s americkou legislativou v oblasti digitálních aktiv.
Složení portfolií podle Tomáše Cverny z XTB víceméně kopíruje trendy loňského roku. „I přes volatilitu zůstávají mezi nejoblíbenějšími tituly Nvidia, Alphabet, AMD, Amazon, Apple nebo ASML,“ říká. Z evropských titulů zaznamenala největší důvěru investorů automobilka Porsche.
Vedle toho se ale v portfoliích objevují i spekulativnější jména, jako například americký fintech SoFi. Cverna doplňuje, že čeští investoři často sázejí i na obranný sektor, zejména akcie Rheinmetallu nebo právě Coltu CZ Group.
Tuzemské akcie stále hrají důležitou roli i u klientů XTB. „Na předních příčkách oblíbenosti se vedle Coltu a Monety opět drží i ČEZ, Komerční banka, Kofola nebo Erste Group,“ uvádí Cverna. Ukazuje se tak, že i když investoři sledují globální trendy, domácí trh zůstává nedílnou součástí jejich portfolií.
Zajímavý pohled nabízejí i statistiky Air Bank, která zhruba před rokem spustila možnost investovat do akcií a ETF přímo v mobilní aplikaci. Během prvního roku služby uskutečnili klienti přes padesát šest tisíc nákupů a deset tisíc prodejů. „Nejde už jen o jednorázové pokusy, ale o pravidelný návyk, kdy lidé přemýšlí dlouhodobě a plánují si své investice s rozvahou,“ říká Petr Žabža, vedoucí oddělení Investice v Air Bank.
Podle něj klienti často vnímají poklesy na trhu jako příležitost k nákupům. To se ukázalo například 10. února, kdy investoři zareagovali na oznámení nových amerických cel a využili výprodejů na trhu k masivním nákupům. „Zvyšuje se jejich investiční sebevědomí i finanční gramotnost,“ doplňuje Žabža.
V žebříčku nejoblíbenějších titulů u klientů Air Bank dominují již zmíněná velká technologická jména. Nejčastěji nakupované byly akcie Nvidia, Tesla, Apple, Intel, Alphabet a AMD. K nim se přidávají i firmy jako AT&T, Amazon, Microsoft nebo Meta.
Ze statistik vyplývá, že mladí investoři do třiceti let častěji sázejí na technologie budoucnosti a známé spotřebitelské značky. Mezi ženami se větší oblibě těší společnosti jako Amazon, Coca-Cola nebo Netflix a obecně převažují konzervativnější dividendové tituly.
Na datech je také vidět, že investování už není výhradně doménou movitějších klientů. Polovina nákupů v AirBank proběhla v hodnotě do 3600 korun, přičemž průměrná investice činila 12 300 korun. Investování se tak stává dostupnějším napříč generacemi i příjmovými skupinami.
Výše uvedený průřez naznačuje, že v první polovině roku v rámci celého trhu investoři v Česku kombinovali sázky na osvědčené domácí tituly s globálními hráči v technologiích, obraně a ve spotřebitelském sektoru. Posiluje role ETF, roste zájem o kryptoměnové produkty a pozorovat lze i větší ochotu riskovat u mladších investorů. Přesto si stabilní dividendové firmy typu ČEZ nebo Moneta drží pevné místo v portfoliích.
Vývoj ve druhém pololetí může být ovlivněn celou řadou faktorů – od výsledků technologických firem přes vývoj úrokových sazeb až po další kroky americké administrativy v oblasti obchodu. Pokud ale investoři zachovají strategii rozumné diverzifikace a dlouhodobého horizontu, lze očekávat, že se výběr oblíbených titulů nebude dramaticky měnit.
